[ 發(fā)布日期：2008/6/5 8:10:05 ] 瀏覽人數(shù)： 10186
第一部分 通用收購(gòu)費(fèi)雪案例
1.通用汽車的歷史
1·1 通用汽車的緣起
1.2開(kāi)疆拓土的年代
杜蘭特先生過(guò)人的預(yù)知能力告訴他，汽車產(chǎn)業(yè)的潛力巨大，但是單獨(dú)靠自己和通用汽車是不能滿足日益增長(zhǎng)的汽車需求的。而當(dāng)時(shí)最行之有效的辦法就是將現(xiàn)有的汽車廠商聯(lián)合起來(lái)，形成一個(gè)相互關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
正式基于這樣的思想，在1908年-1910年這三年之間，杜蘭特采取以通用的股票交換收購(gòu)其他公司股票等方式，先后收購(gòu)了別克、奧茲、凱迪拉克、奧克蘭及其他6家汽車公司、3家卡車公司和10家零部件公司的控股權(quán)或相當(dāng)比例的股份。
1918年到1920年間，杜蘭特先生帶領(lǐng)通用汽車經(jīng)歷了一場(chǎng)龐大的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，包括對(duì)雪佛蘭、謝里丹汽車公司、費(fèi)雪車身的收購(gòu)，還有拖拉機(jī)和電冰箱業(yè)務(wù)，組建了加拿大通用汽車和通用汽車承兌公司，并且收購(gòu)了代頓公司，另外還組建了聯(lián)合汽車公司為通用汽車提供零部件和各種附件。
杜蘭特的努力使得通用汽車具備了多元化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的形態(tài)，歷史證明他是個(gè)具備遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)的戰(zhàn)略家。
2.費(fèi)雪車身的歷史
1908年6月22日，阿爾伯特·費(fèi)雪、佛雷德·費(fèi)雪及查爾斯·費(fèi)雪三兄弟(Albert, Fred and Charles Fisher)，于底特律，聯(lián)合創(chuàng)辦了費(fèi)雪車身生產(chǎn)廠。
1919年通用汽車收購(gòu)費(fèi)雪車身60% 的股票，成為費(fèi)雪車身的最大股東，進(jìn)而控制了費(fèi)雪車身，使之成為通用汽車的一部分。
1926年通用收購(gòu)了費(fèi)雪車身剩下的股票，費(fèi)雪車身成為通用的全資子公司。同時(shí)，威廉·費(fèi)雪，原費(fèi)雪車身的總裁，被委任為通用汽車費(fèi)雪部總經(jīng)理。
3.通用和費(fèi)雪的糾葛
3.1通用和費(fèi)雪的合作關(guān)系
起初，汽車都是使用木質(zhì)的車身，這和汽車主體的構(gòu)造的生產(chǎn)工藝大相徑庭，所以，為了更高的生產(chǎn)效率，一般的汽車生產(chǎn)廠商都不生產(chǎn)車身，而主要采取外購(gòu)的方式解決對(duì)車身的需要。
20世紀(jì)早期，通用主要從費(fèi)雪車身公司采購(gòu)現(xiàn)成的車身。由于汽車產(chǎn)業(yè)的特殊性（汽車產(chǎn)業(yè)具有搞投資，高風(fēng)險(xiǎn)的特征，所以一般都不存在隨便更換供應(yīng)商的可能。），同時(shí)出于自身利益最大化考慮，通用汽車和費(fèi)雪車身建立了長(zhǎng)期的緊密合作伙伴關(guān)系。
3.2機(jī)會(huì)主義傾向
由于通用和費(fèi)雪的合作涉及到大量專用資產(chǎn)投資，同時(shí)由于合作雙方的誠(chéng)信問(wèn)題，機(jī)會(huì)主義的苗頭開(kāi)始逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，機(jī)會(huì)主義傾向?qū)@種合作關(guān)系的危害也越來(lái)越大，雙方先后都有機(jī)會(huì)來(lái)采取對(duì)對(duì)方的敲詐。
先是，由于費(fèi)雪為了為通用汽車提供車身，必須按照通用的標(biāo)準(zhǔn)和要求建設(shè)自己的生產(chǎn)線和設(shè)備，而一旦這種生產(chǎn)線和設(shè)備建設(shè)完畢以后，通用就有機(jī)會(huì)和實(shí)際的能力對(duì)費(fèi)雪采取機(jī)會(huì)主義行動(dòng)（比如以更換供應(yīng)商為威脅要求降價(jià)等）。
自然，費(fèi)雪也不會(huì)等著通用來(lái)敲自己的竹杠，費(fèi)雪應(yīng)該和通用簽訂一個(gè)長(zhǎng)期的合同來(lái)限制通用的機(jī)會(huì)主義機(jī)會(huì)和能力。實(shí)際上費(fèi)雪也是這樣做的，雙方簽訂了長(zhǎng)而且完備的合同，合同不僅規(guī)定了
產(chǎn)品http://www.stonebuy.com/sample/的規(guī)格和定價(jià)公式，而且還規(guī)定了通用只能從費(fèi)雪購(gòu)買車身，這就鎖定了兩者之間的關(guān)系。
然而，就是這樣，新的問(wèn)題卻出現(xiàn)了，此時(shí)，通用個(gè)費(fèi)雪的主客關(guān)系轉(zhuǎn)置了，費(fèi)雪反過(guò)來(lái)更加有機(jī)會(huì)和能力對(duì)通用采取機(jī)會(huì)主義行動(dòng)了（比如抬價(jià)或者暗中降低
產(chǎn)品http://www.stonebuy.com/sample/質(zhì)量等）。不過(guò)，通用也預(yù)知可能會(huì)發(fā)生這樣的結(jié)果，于是在合同中加入了一個(gè)“最惠國(guó)”條款
—即通用自動(dòng)享有和其他采購(gòu)商一樣的車身定價(jià)。就這樣，似乎通用和費(fèi)雪的合作可以長(zhǎng)期穩(wěn)定的繼續(xù)下去了。
4.2 費(fèi)雪的新的機(jī)會(huì)主義機(jī)會(huì)
既然原來(lái)雙方締約是以木質(zhì)車身為基礎(chǔ)的，那么締約時(shí)的很多條款在新的情況就不再適用，于是費(fèi)雪車身公司就擁有了對(duì)通用汽車采取機(jī)會(huì)主義的新機(jī)會(huì)。
實(shí)際上，費(fèi)雪的確對(duì)通用采取了機(jī)會(huì)主義行動(dòng)，損害了通用公司的利益。費(fèi)雪公司故意使用低效率的勞動(dòng)力密集生產(chǎn)方式，并拒絕在通用公司附近興建車身工廠。按照原來(lái)的合同，費(fèi)雪公司的這些行為所造成的成本上升，包括遠(yuǎn)距離帶來(lái)的運(yùn)輸費(fèi)，都可以簡(jiǎn)單地加到通用公司的采購(gòu)價(jià)格中。這樣的局面顯然不利于通用公司。
5.最后的角逐
既然費(fèi)雪車身公司額機(jī)會(huì)主義行動(dòng)損害了通用汽車的利益，那么通用汽車肯定會(huì)采取行動(dòng)來(lái)降低自己的損失。
在這里有幾種可供選擇的方案，包括請(qǐng)求政府出面對(duì)費(fèi)雪的機(jī)會(huì)主義行動(dòng)加以限制和通用收購(gòu)費(fèi)雪，使費(fèi)雪成為通用的一部非。
但是政府是外在于
市場(chǎng)http://www.stonebuy.com/enterprise/FuJian/QuanZhouShi.html而存在的，政府可能很難分辨這到底是屬于公司的正常經(jīng)營(yíng)還是機(jī)會(huì)主義行動(dòng)，可以斷定，政府的行為將會(huì)書武斷和損害效率的。所以，最后，通用采取收購(gòu)費(fèi)雪股票的方式，將費(fèi)雪車身公司納入到自己的
企業(yè)http://www.stonebuy.com/enterprise/版圖中，一勞永逸的解決和費(fèi)雪的永無(wú)止境的談判、修改合同的成本。
第二部分 通用收購(gòu)費(fèi)雪的原因分析
6.1 流行觀點(diǎn)
起初流行觀點(diǎn)認(rèn)為，通用收購(gòu)費(fèi)雪是由于費(fèi)雪是由于費(fèi)雪采取低效率成產(chǎn)方法和拒絕在通用汽車裝配線附近建廠而使通用汽車“忍無(wú)可忍”導(dǎo)致的，并且逐漸被經(jīng)濟(jì)學(xué)家接受而成為了一個(gè)關(guān)于敲竹杠和索要高價(jià)的經(jīng)典案例。關(guān)于這些理論的描述，在羅納德·H·科斯以前，基本上已經(jīng)是窮盡了。但是科斯在研究了這些理論之后，提出了新的看法。
6.2 新的發(fā)現(xiàn)
下面，我們來(lái)看看科斯是怎么評(píng)價(jià)這個(gè)案例的。科斯認(rèn)為，導(dǎo)致費(fèi)雪最后被通用收購(gòu)的原因，并不是上面所說(shuō)的敲竹杠和索要高價(jià)引起的，同時(shí)對(duì)以前通用收購(gòu)費(fèi)雪的案例的真實(shí)性起了懷疑。科斯經(jīng)考察后發(fā)現(xiàn)，并不存在費(fèi)雪采取低效率的生產(chǎn)方法和遠(yuǎn)離通用裝配線建廠的問(wèn)題，并且，費(fèi)雪的工廠離通用的工廠都是很近的；同時(shí)，科斯還列舉了另一個(gè)例子——A·O·Smith車架公司的例子來(lái)證明，遠(yuǎn)距離并不是導(dǎo)致通用收購(gòu)費(fèi)雪的主要原因；最后，科斯還指出，從1919年開(kāi)始，費(fèi)雪車身的主要高管，都同時(shí)在通用擔(dān)任著很高的職務(wù)，他們完全沒(méi)有理由采取機(jī)會(huì)主義做法損害通用的利益。那通用收購(gòu)費(fèi)雪的主要原因是什么呢？
6.3 科斯的觀點(diǎn)
科斯認(rèn)為，在解決資產(chǎn)專用性（正如前面所提到的，通用和費(fèi)雪的合作涉及到很重要的資產(chǎn)專用性問(wèn)題）問(wèn)題上，通過(guò)長(zhǎng)期的合同比采取兼并的方式要好，也更加有效率。但是通用為什么還是要兼并費(fèi)雪呢？
從而科斯就否定了自己關(guān)于交易成本只導(dǎo)致兩家公司合并的主要原因的論斷，雖然不可否認(rèn)的是，在這次并購(gòu)中，交易成本的確扮演這重要的角色。
7 對(duì)科斯觀點(diǎn)補(bǔ)充
7.1史普博的觀點(diǎn)
在丹尼爾·F·史普博的論文《費(fèi)雪車體的預(yù)言》中，史普博認(rèn)為通用和費(fèi)雪的合并不僅是為了使得兩家公司在協(xié)調(diào)上能更加深入一步，通用更是看中了費(fèi)雪兄弟的管理天賦，想將費(fèi)雪兄弟的管理才能引進(jìn)通用汽車。史普博認(rèn)為至少以下四個(gè)方面促進(jìn)了通用收購(gòu)費(fèi)雪
1、費(fèi)雪提供的車體能夠提高通用的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
2、有利于通用汽車的縱向和橫向擴(kuò)張
3、協(xié)調(diào)和降低交易成本
4、通用希望借此并購(gòu)達(dá)到人事上的協(xié)調(diào)
我們可以看到，在史普博的論文中，雖然涉及到了交易成本的影響，但是卻不是最重要的影響，降低交易成本只是其中的目的之一，也許并不是最重要的目的，實(shí)際表明，是促進(jìn)協(xié)調(diào)，而不是避免機(jī)會(huì)主義行為動(dòng)機(jī)，成為通用兼并費(fèi)雪的主要原因。在此，我們可以看到流行觀點(diǎn)失敗。
7.2 流行觀點(diǎn)失敗的原因
我們看到了流行觀點(diǎn)的失敗，但是我們并不真的理解流行觀點(diǎn)失敗的原因，在此，我行進(jìn)行以下的概括：
1.我個(gè)人認(rèn)為，資料的不完全和不盡真實(shí)，是導(dǎo)致流行觀點(diǎn)失敗的主要原因。試想建立在不真實(shí)的資料上的推理和論斷的可靠性有多少？從邏輯上來(lái)說(shuō)，錯(cuò)誤的物料會(huì)導(dǎo)致不準(zhǔn)確的表象，不準(zhǔn)確的表象經(jīng)篩選形成不準(zhǔn)確的意識(shí)，不準(zhǔn)確的意識(shí)經(jīng)理性的加工會(huì)形成不準(zhǔn)確的知識(shí)。由此看來(lái)，不準(zhǔn)確的物料能導(dǎo)致不準(zhǔn)確的知識(shí)的結(jié)論，正如本案例所得到的結(jié)果。
3.還有一些學(xué)者為了能讓這個(gè)案例能為自己的理論服務(wù)，有意誤解和扭曲事實(shí)的真相，致使這種不準(zhǔn)確的解釋進(jìn)一步被誤傳。
8.戰(zhàn)略層面的縱向一體化研究
8.1威廉姆森的觀點(diǎn)
威廉姆森認(rèn)為，不確定由于其自身不可預(yù)測(cè)緣故，只能在交易中逐漸去適應(yīng)，不應(yīng)該包含和交易合同之中，也就是不能通過(guò)事前解決的方式辦好。
威廉姆森指出，是交易的自身具有的屬性，而不是其他什么原因?qū)е铝丝v向一體化，我本人對(duì)這樣的觀點(diǎn)是贊同的。在通用和費(fèi)雪的案例中也有具體的體現(xiàn)：
1.通用和費(fèi)雪的交易的確涉及到大量的專用資產(chǎn)的投資，例如專門的車身生產(chǎn)線就是一種，在比如要在通用總裝線附近建廠也是一種，出于這種交易的屬性，通用和費(fèi)雪開(kāi)始的時(shí)候是采取的雙邊治理的模式來(lái)組織生產(chǎn)（費(fèi)雪很多新建的工廠是由通用出資建設(shè)并擁有所有權(quán)而出租給費(fèi)雪使用的），但是隨著生產(chǎn)的進(jìn)一步發(fā)展，這種雙邊治理結(jié)構(gòu)越來(lái)越不能滿足生產(chǎn)效率的要求，最后，通用為了達(dá)到前面提到的幾個(gè)戰(zhàn)略目的，兼并了費(fèi)雪車身制造廠。
2.通用和費(fèi)雪的交易絕對(duì)是經(jīng)常性的，并且這是一種很特殊的經(jīng)常交易，為了節(jié)省交易中交易雙方都不能獲得的交易費(fèi)用，也從客觀上促成了兩家公司的合并。
3.合并時(shí)，汽車產(chǎn)業(yè)正出在一個(gè)告訴發(fā)展的時(shí)期，為了謀求更好的發(fā)展，經(jīng)營(yíng)決策和投資決策都要求有一種新的結(jié)構(gòu)來(lái)代替原來(lái)的由合同組建的雙邊治理結(jié)構(gòu)，最終，統(tǒng)一治理的方式就應(yīng)運(yùn)而生。
9.結(jié)語(yǔ)
不管從經(jīng)濟(jì)角度考慮還是從管理方面考慮，
企業(yè)http://www.stonebuy.com/enterprise/采取縱向一體化的行為都能提出完整的解釋，雖然這些解釋不盡的能夠完全吻合，也不盡得這些解釋都能合理的反應(yīng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。但是正是這些解釋，為我們提供了一種可以進(jìn)行更深入思考的可能，使不確定的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)變得可以預(yù)測(cè)，即使這些預(yù)測(cè)并不能做到全然準(zhǔn)確。
我們應(yīng)該很好的感謝在我們以前已經(jīng)對(duì)這些案例進(jìn)行深入研究的學(xué)者和專家，他們的研究，為我們指出了前進(jìn)的方向，給了我們很多可以借鑒的歷史資料。但是我們卻不能囿于他們研究的范圍，我們應(yīng)該可以而且必須提出新的問(wèn)題和見(jiàn)解，是不確定的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)更加接近真實(shí)的場(chǎng)景，而不是一種純粹的停留在理論層面的學(xué)說(shuō)。
10.參考文獻(xiàn)
奧利弗·E·威廉姆森 1985 《資本主義經(jīng)濟(jì)制度》 商務(wù)印書館2004年8月第一版 段毅才 王偉譯
另外，接受了一些小阿爾弗雷德·錢德勒的觀點(diǎn)
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